今年(nián)以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司(sī)解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布(bù)与基金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家(jiā英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表)基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销(xiāo)售机构居(jū)多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基(jī)金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保险代(dài)理有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公告之日起，上述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西(xī)部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合(hé)作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销(xiāo)机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常是基金代销机(jī)构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作是市场化的(de)，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间(英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表jiān)、综(zōng)合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护(hù)成本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一(yī)部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平(píng)台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然(rán)是(shì)基(jī)金销售行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势(shì)更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据(jù)证(zhèng)监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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